Definieren Delta In Stock Optionen

Das Verhältnis der Preisveränderung einer Option zur Preisveränderung des Basiswerts. Auch als Hedge-Verhältnis. Gilt für Derivate. Für eine Call-Option auf einer Aktie bedeutet ein Delta von 0,50, dass für alle 1,00, dass die Aktie steigt, der Optionspreis um 0,50 ansteigt. Als Optionen in der Nähe Verfall. In-the-money-Call-Optionskontrakte ein Delta von 1,0 an, während in-the-money-Put-Optionen Ansatz ein Delta von -1. Siehe: Heckenverhältnis. Neutrale Hecke. Rufen Sie Deltas Bereich von 0,00 bis 1,00 setzen Deltas Bereich von 0,00 bis -1,00. Wenn das Aufruf-Delta 0,69 beträgt, ist das Setz-Delta -0,31 (Aufruf delta minus 1 entspricht delta 0,69 -1 -0,31). Die Änderung des Preises einer Option, die aus einer Ein-Punkt-Änderung des Kurses der zugrunde liegenden Aktie resultiert. Zum Beispiel zeigt ein Delta von 0,5 an, dass die Option im Preis um 1 2 Punkte (50) für jeden 1-Punkt (1) Anstieg des Preises der zugrunde liegenden Aktie steigen wird. Call-Optionen haben positive Deltas Put-Optionen haben negative Deltas. Die Beziehung zwischen einem Optionskurs und dem Kurs des zugrunde liegenden Aktien - oder Futures-Kontraktes wird als Delta bezeichnet. Wenn das Delta beispielsweise 1 ist, beträgt das Verhältnis der Preise 1 zu 1. Das bedeutet, dass für jede 1 Änderung des Kurses des Basiswerts eine Änderung des Optionspreises erfolgt. Bei einer Call-Option führt eine Kurssteigerung eines Basiswertes typischerweise zu einer Erhöhung des Kurses der Option. Eine Erhöhung eines Put-Optionen-Preises wird in der Regel durch eine Abnahme des Kurses des Basiswerts ausgelöst, da die Anleger Put-Optionen kaufen, die von einem Kursrückgang ausgehen. Link zu dieser Seite: Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle zukünftigen Besuche NASDAQ gelten. 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Seine wahrscheinlich eine gute Idee, vertraut sein mit Ihrem Trades net delta Position. Delta-Überprüfung Wenn Sie sich erinnern, ist delta die Option griechisch, die den Grad misst, in dem sich der Kurs einer Option in Verbindung mit der Bewegung des Aktienkurses der Basiswerte bewegt. Mit anderen Worten, wenn die Aktie bewegt sich nach oben (oder unten) von einem Dollar, wie viel wird die Option zu bewegen Eine Option Delta kann sehr viel variieren und seine Auswirkungen durch ein paar verschiedene Faktoren - seinen Ausübungspreis (bezogen auf die Aktienkurs) und dem Verfallsdatum. Faktor 1 - Basispreis Im Wesentlichen, je tiefer das Geld eine Option ist, desto größer ist ihr Delta, was sinnvoll ist. Da die tiefer in das Geld eine Option ist, desto weniger Zeit Wert gibt es auf die Option und desto mehr sollte es sich wie die zugrunde liegende Aktie verhalten. Umgekehrt, je weiter aus dem Geld eine Option ist, desto kleiner ist ihr Delta. Wenn Sie zum Beispiel einen 40 Anruf auf einer 30 Aktie besitzen und sich die Aktien um einen Dollar höher bewegen, würden Sie sicherlich nicht erwarten, dass sich die Call-Option um denselben Dollar erhöht. Youd wahrscheinlich gut, wenn es höher um 0.20contract bewegt. Und an den Geld-Optionen, die sie neigen dazu, irgendwo dazwischen, bewegt vielleicht 0.50contract für jeden Dollar bewegen in der zugrunde liegenden Aktie. Faktor 2 - Verfallsdatum Der andere Faktor ist das Verfallsdatum. Je näher eine Option abläuft, desto mehr wird diese im Geld vs. aus der Gelddichotomie ausgeprägter. Auch dies macht Sinn. Die 40 Aufruf auf die 30 Aktien Annahme Ablauf ist nur ein paar Tage entfernt. Auch wenn die Aktie bewegt sich um 2-3share - theres noch praktisch keine Chance, dass die Aktie verliert etwas anderes als wertlos. So würde es nicht sinnvoll für Preisbewegung der Option, im Tandem mit Vorrat zu sein. Und die gleiche Sache kann mit tief in den Geldoptionen gesehen werden, wobei der Wert der Option größtenteils aus intrinsischem Wert besteht. Angenommen, Sie besaßen einen 30 Anruf auf einer 40 Aktie und die Aktie bewegte sich höher um einen Dollar. Mit nur ein paar Tage bis zum Verfall, würden Sie erwarten, dass der Wert des Aufrufs neigen dazu, die Bewegung der Aktie viel mehr spiegeln, als wenn Sie ein Jahr oder mehr verbleibende auf den Vertrag. Ist Delta Predict Preis endlich, theres eine andere Möglichkeit, Delta zu betrachten, die technisch falsch ist. Dennoch, in einer seltsamen Art von Weg, kann es Ihnen helfen, besser zu verstehen Delta. Einige Händler sehen Delta als Märkte Preisgestaltung in oder voraussagen, ob eine Option in das Geld schließen wird. Zum Beispiel, wenn Sie einen an der Geldanruf mit einem Delta von 50 haben (was bedeutet, wenn die Aktie bewegt sich um einen Dollar höher, können Sie erwarten, dass die Option um 50 Cent erhöhen), dann einige Händler glauben, dass Mr. Market Vorhersagen theres Grundsätzlich eine 50-50 Chance, dass die Aktie zu diesem Ausübungspreis oder höher schließen wird. Ebenso, eine in der Geld-Option mit einem Delta von 70, so die Theorie geht, hätte eine Chance von 70 Finishing im Geld. Oder eine aus dem Geld-Option mit einem Delta von 20 hätte nur eine 20 Chance auf Finishing in das Geld. Wie ich bereits erwähnt, aber das ist wirklich nicht eine besonders genaue Prädiktor eines Aktien künftigen Aktienkurs, aber es gibt eine andere Perspektive. Net Delta Position Also, was ist eine Netto-Delta-Position, oder Netto-Delta-Wert Wenn Sie eine Option Spread Handel haben. Werden Sie definitionsgemäß sowohl kurze als auch lange Positionen haben, die in einem gewissen Grad einander ausgleichen. Und das ist wahr, ob über Debit Spreads oder Credit Spreads zu sprechen. Aber da ich persönlich mit Kredit breitet sich viel häufiger als Debit-Spreads, können Blick auf eine aktuelle Kalender-Spread-Position habe ich als Beispiel für das, was Ihre Netto-Delta-Position oder Wert kann Ihnen sagen, über Ihr Handel und Ihre potenziellen Risiken und Belohnungen. Nun, um die Dinge verwirrend, habe ich auch eine separate in das Geld nackt setzen Position enthalten (die 7 kurzen setzt den 38 Streik läuft auf 7212012). Der tatsächliche Kalendergutschriftspread besteht aus 3 langen JPM 25 Anrufen, die im Januar 2014 ablaufen (diese sind LEAPS) und ein paar offene kurze Anrufe, die gegen die LEAPS geschrieben wurden (ähnlich einem abgedeckten Anruf, aber unter Verwendung der langen LEAPS anstatt, tatsächlich zu besitzen Zugrunde liegenden Aktien). Die beiden kurzfristigen Kurzanrufe in Frage sind 1 der 37 Streik läuft im Juli monatlichen Zyklus (16 Tage weg zum Zeitpunkt dieser Schrift) und eine zweite der 35 Streik läuft im September. (Dont worry about versuchen, die Ins und Outs des Handels folgen - diese Momentaufnahme wurde nach einigen Handel Anpassungen und Rollen, etc. genommen) Es kann ein wenig chaotisch sein, aber das Beispiel ist immer noch illustrativ für Netto-Delta und wie dieser Wert Auswirkungen Eine Position und ein Portfolio. Wenn wir uns die gesamte Position (einschließlich der 7 nackten oder kurzen Puts) anschauen, sehen wir, dass dies ein ziemlich zinsbullischer Handel ist. Oder besser gesagt: Der Handel wird am meisten davon profitieren, wenn man die Bestände steigt. Tatsächlich zeigt die obige Tabelle, dass der gesamte Netto-Delta-Wert 800,90 ist (das Positions-Delta wird oberhalb der letzten Spalte und nicht darunter gezählt). Das bedeutet, dass, wenn JPM von 1share steigen, könnte ich erwarten, dass der Nettowert meines Portfolios (zumindest die JPM Optionen Teil davon) um 800,90 erhöhen. Es funktioniert auch in umgekehrter Weise - wenn der Aktienbestand um 1share fallen würde, würde ich erwarten, dass der Nettowert um rund 800 ebenfalls sinkt. Thats offensichtlich nicht eine feste Zahl, da das Delta selbst verändert sich im Wert - früher am Tag, als ich den Netto-Delta-Wert überprüft, war die Zahl niedriger, nach unten in den 700s (und Glück mich - JPM wurde 1.50share am Tag I Schrieb dies). Gamma ist die Option griechisch, die misst, wie viel das Delta sich für jede 1 Veränderung in der zugrunde liegenden Aktie ändern wird. Net Deltas Auswirkungen auf Kalender Spreads Es ist auch sinnvoll, die separate 7 nackte Put-Position auszuschließen und nur auf die LEAPS Kalender-Spread (3 lange veraltete Anrufe und 2 entsprechende kurze, kurzfristige Anrufe) und sehen, was das Netz-Delta gibt es uns sagen können. Also, wenn wir die 7 Short-Put-Delta-Wert von 645,40 ausschließen, ist der Netto-Delta-Wert auf nur die Kalender-Spread-Handel 155,50. Das sagt mir, dass für jeden Dollar die Aktie steigt (oder unten), kann ich erwarten, dass der Gesamtwert des Handels zu erhöhen (oder Abnahme) von rund 150. Obwohl der inhärente Vorteil der Kalender-Spread-Trades ist, dass Sie die verschiedenen nutzen können Die Zeitverzögerung zwischen längerfristigen Optionen (bei denen der Wert viel langsamer abnimmt) und der von kurzfristigen Optionen (wo die Zeitabklingrate beschleunigen, desto näher kommen Sie zu Ablauf), der Handel als Ive es eingerichtet, ist noch mehr oder Weniger ein bullish Handel. Ich könnte den Handel eingerichtet haben, um mehr deltoneutral zu sein. Wo Bewegungen im Basiswert weniger Einfluss auf den Wert meines Portfolios haben würden, und der Profit im Handel würde mehr aus dem Unterschied in theta (die Rate des täglichen Zerfalls) zwischen den langen und den kurzen Optionen kommen. Die Flexibilität und Trade Offs von Optionen Wie ich schon oft gesagt habe, sind Optionen immer über Kompromisse. Intuitiv können Sie verstehen, dass das Schreiben abgedeckt Anrufe. Ob Sie tatsächlich besitzen die zugrunde liegenden Aktien oder ob Sie die LEAPS als eine Art Proxy wie Ive in diesem Fall getan haben, wird Ihre Oberseite begrenzen, wenn der Bestand bewegt sich über Ihren Ausübungspreis. Aber Sie können auch die Zahlen für sich sehen. Fall in Punkt - wir sagten, dass die Netto-Delta-Position auf dem JPM LEAPS Kalender Spread ist 155,50. Jetzt erinnere, dass ich 3 LEAPS in diesem Beispiel besitzen. Wenn also die Aktie um 1 erhöht wird, erhöht sich die Nettozunahme des Wertes meiner LEAPS auf individueller Basis um etwas mehr als 50 (155 dividiert durch 3) oder etwa 0,50 Kontrakte. Vergleichen Sie das mit dem geraden Dreieck auf den 3 langen LEAPS-Anrufen selbst, dh 0,735 oder 73,5 Cent pro Dollarbewegung im Underlying. Also die kurzen Anrufe sehr viel als Drag, wenn die Aktie bewegt sich höher. Aber sie verringern auch die Auswirkungen der Bewegungen niedriger. Und die ganze Zeit, ein Zick hier, ein Zack dort, die in der Nähe von Optionen weiter zu verlieren mehr und mehr Zeit Wert jeden Tag. Die die große Verlockung der Kalender-Spread-Handel an erster Stelle ist.